Процентная ставка

Процентная ставка — сумма, указанная в процентном выражении к сумме кредита, которую платит получатель кредита за пользование им в расчёте на определённый период (месяц, квартал, год).

С позиции теории денег, процентная ставка — цена денег как средства сбережения.

Процентный доход — доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

В Викисловаре есть статья «процентная ставка»

История процентных ставокПравить

В последние два столетия базовые процентные ставки устанавливаются либо национальными правительствами, либо центральными банками. Например, Федеральная резервная ставка по федеральным фондам США колебалась от 0,25 % до 19 % в период с 1954 по 2008 год, в то время как базовые ставки Банка Англии колебались от 0,5 % до 15 % в период с 1989 по 2009^[1]^[2], а разброс базовых ставок в Германии был от близкого к 90 % в 1920-х годах до примерно 2 % в 2000-х годах^[3]^[4]. Во время попытки преодолеть спираль гиперинфляции в 2007 году, Резервный банк Зимбабве повысил процентные ставки по займам до 800 %^[5].

Виды процентных ставокПравить

Существует несколько видов процентных ставок.

Фиксированная и плавающая ставкиПравить

В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:

Фиксированная процентная ставка — постоянна, устанавливается на определённый срок и не зависит от каких-либо обстоятельств^[6].
Плавающая процентная ставка подлежит периодическому пересмотру^[7]. Изменение ставки осуществляется на основании колебаний тех или иных показателей. Классическим примером таких показателей является Лондонская межбанковская ставка предложения (LIBOR, средневзвешенная ставка на лондонском межбанковском рынке кредитных ресурсов). Соответственно плавающая ставка LIBOR+5 % будет означать, что номинальная величина процентной ставки на 5 % выше ставки LIBOR.

Декурсивная и антисипативная ставкиПравить

В зависимости от времени выплаты процентов, существует два типа процентных ставок:^[8]

декурсивная ставка — процент выплачивается в конце вместе с основной суммой кредита
антисипативная ставка — процент выплачивается в момент предоставления кредита (авансом) и определяется на основании конечной суммы долга.

Для кредитора выгоднее антисипативная ставка, а для заёмщика — декурсивная. Так, если величина процентной ставки составляет 10 %, то при декурсивной ставке при кредите в 1000 р. кредитор получит 1100 р. в конце срока. При антисипативной ставке он даст заёмщику 900 р. и в конце срока получит 1000 р.

Реальная и номинальная ставкиПравить

Различают номинальную и реальную процентную ставку.

Номинальная процентная ставка — рыночная процентная ставка без учета инфляции, отражающая текущую оценку денежных активов.

Реальная процентная ставка — номинальная процентная ставка за вычетом темпов инфляции^[9].

Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой

\text{[math]}

i_{r}=i_{n}-\pi ,

где

\text{[math]}

i_{n}

— номинальная процентная ставка,

\text{[math]}

i_{r}

— реальная процентная ставка,

\text{[math]}

\pi

— ожидаемый или планируемый уровень инфляции.

Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера:

\text{[math]}

i_{r}={\frac {1+i_{n}}{1+\pi }}-1={\frac {i_{n}-\pi }{1+\pi }}.

При $\text{[math]}$ $\text{[math]}$ $\pi =0$ и $\text{[math]}$ $\text{[math]}$ $\pi =i_{n}$ обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции $\text{[math]}$ $\text{[math]}$ $\pi$ результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера.

Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.

Размеры процентных ставокПравить

Номинальные процентные ставки по кредитам могут быть больше нуля, равны нулю («беспроцентный кредит») и меньше нуля^[10] («отрицательные» проценты). Если реальные процентные ставки достигают большой величины, это приводит к возникновению ростовщичества.

См. такжеПравить

ПримечанияПравить

↑ Interest Rate History (неопр.). Архивировано 16 октября 2008 года.. Retrieved 2008-10-27
↑ UK interest rates lowered to 0,5 % (неопр.). Дата обращения: 31 октября 2011. Архивировано 7 марта 2009 года.
↑ Homer, Sylla & Sylla, 1996, p. 509.
↑ Bundesbank. BBK — Statistics — Time series database (неопр.). Архивировано 12 февраля 2009 года.. Retrieved 2008-10-27
↑ Zimbabwe currency revised to help inflation (неопр.). Дата обращения: 31 октября 2011. Архивировано из оригинала 11 февраля 2009 года.
↑ Фиксированная процентная ставка (неопр.). Национальная экономическая энциклопедия. Дата обращения: 16 июля 2013. Архивировано из оригинала 27 декабря 2014 года.
↑ Борисов А. Б. Плавающая процентная ставка // Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с. — ISBN 5-8041-0049-1.
↑ Борисов А. Б. Процентная ставка // Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с. — ISBN 5-8041-0049-1.
↑ Ставка процентная : [арх. 4 января 2023] // Социальное партнёрство — Телевидение. — М. : Большая российская энциклопедия, 2016. — С. 135. — (Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов ; 2004—2017, т. 31). — ISBN 978-5-85270-368-2.
↑ Моисеев С. Р. Деньги с отрицательной процентной ставкой (неопр.). Архивировано 2 февраля 2020 года. // Деньги и кредит, 2017. — № 10. — С. 16—26.

ЛитератураПравить

Нечаев В. М., Яроцкий В. Г. Процент, в экономике и с юридической точки зрения // Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона : в 86 т. (82 т. и 4 доп.). — СПб., 1890—1907.
Джон К. Халл. Глава 4. Процентные ставки // Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты = Options, Futures and Other Derivatives. — 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007. — С. 133—165. — ISBN 0-13-149908-4.
Homer, Sidney; Sylla, Richard. A History of Interest Rates. — Rutgers University Press, 1996. — ISBN 978-0-8135-2288-3.

[1] Interest Rate History (неопр.). Архивировано 16 октября 2008 года.. Retrieved 2008-10-27

[2] UK interest rates lowered to 0,5 % (неопр.). Дата обращения: 31 октября 2011. Архивировано 7 марта 2009 года.

[_af88b0e67530c36b-3] Homer, Sylla & Sylla, 1996, p. 509.

[4] Bundesbank. BBK — Statistics — Time series database (неопр.). Архивировано 12 февраля 2009 года.. Retrieved 2008-10-27

[5] Zimbabwe currency revised to help inflation (неопр.). Дата обращения: 31 октября 2011. Архивировано из оригинала 11 февраля 2009 года.

[6] Фиксированная процентная ставка (неопр.). Национальная экономическая энциклопедия. Дата обращения: 16 июля 2013. Архивировано из оригинала 27 декабря 2014 года.

[7] Борисов А. Б. Плавающая процентная ставка // Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с. — ISBN 5-8041-0049-1.

[8] Борисов А. Б. Процентная ставка // Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 2003. — 895 с. — ISBN 5-8041-0049-1.

[9] Ставка процентная : [арх. 4 января 2023] // Социальное партнёрство — Телевидение. — М. : Большая российская энциклопедия, 2016. — С. 135. — (Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов ; 2004—2017, т. 31). — ISBN 978-5-85270-368-2.

[10] Моисеев С. Р. Деньги с отрицательной процентной ставкой (неопр.). Архивировано 2 февраля 2020 года. // Деньги и кредит, 2017. — № 10. — С. 16—26.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]

[7]

[8]

[9]

[10]