Хызыр-Шах был сыном третьего правителя бейлика Саруханогулларов, Исхака Челеби, и внук основателя бейлика, Сарухана-бея. Сообщений о смерти отца Хызыра в хрониках нет, дата на его захоронении отсутствует. Ранее предполагалось, что Исхак умер в 790 (1388 году), и Хызыр-Шах ему наследовал[1]. Однако позднее была обнаружена монета, отчеканенная в Манисе на десять лет раньше, в 780 (1378/79) году, с именем Орхана б. Исхака. Причём согласно надписи на медресе Исхака-бея, он построил его в 780 году. Исходя из этого можно точно датировать смерть отца Хызыр-Шаха 780 годом и сделать вывод, что ему наследовал брат Хызыра, Орхан[2].
Приход Орхана-бея на трон Сарухана, вероятно, привёл к противостоянию его с Хызыр-Шахом. Это ослабило бейлик и привело к усилению влияния Мурада I. Отряды из Сарухана участвовали в Косовской битве в 1389 году, значит беи Сарухана действовали, как османские вассалы. Известно, что в это время или сразу после битвы правителем бейлика был уже Хизыр-бей. После битвы в Косово и смерти в ней Мурада I Хызыр вступил в альянс под руководством Алаэддина Караманида против османов. Кроме того, вакуфные записи свидетельствуют, что в 791 (1389) году Хызыр-Шах распоряжался собственностью отца[2]. Зимой 791-792 (1389—1390) годов антиосманский союз быстро распался, сын Мурада I, Баязид I, покорял один бейлик за другим[3]. Ранее считалось, что Хызыр-шах скрылся у Джандароглу Исфендияра-бея в Синопе, а затем сбежал к Тамерлану[4]. Однако Хызыр-Шах вторым из беев, сразу после Исы-бея Айдынида, покорился Баязиду[3]. Он предстал перед султаном изъявив покорность, в обмен Баязид оставил Хызыр-Шаху восточную часть бейлика с городами Демирджи, Гёрдес и Адала[3]. По словам византийского историка Дуки Хызыр-Шах был женат на дочери Мурада I и сестре Баязида I. Возможно, в прощении Хызыр-Шаха Баязидом это сыграло не последнюю роль[3][4]. А брат Хызыра, Орхан, к 1402 году укрывался у Тамерлана[2][3]. В записях османского вакуфа Хызыр-Шах упоминается как Хызыр-паша (османский чиновник). Под властью Баязида в бейлике находилась область с центром в Манисе, однако между 1390 и 1402 годами Саруханиды продолжали править в Демирджи и Нифе[2]. Покорённые бейлики были преобразованы в санджаки, Карасы и Саруханом стал править старший сын Баязида, Эртогрул , а затем Сулейман Челеби[3].
В битве при Анкаре 804 (1402) году сын Баязида I Сулейман Челеби возглавлял отряды c солдатами из бывших бейликов Карасы, Сарухана и Айдына. Согласно Дуке солдаты из Айдына, узнав своих бывших беев в армии Тамерлана, перешли к ним. За ними переметнулись и солдаты из Сарухана. После поражения армии Баязида в битве и пленения Баязида Орхан участвовал в преследовании бежавших войск и в захвате казны Баязида I[2][5]. Тамерлан отдал эмират Орхану[1] (ранее считалось, что Хызыр-Шаху[4]), и в составе отряда под командованием Мохаммеда Султана, внука Тамерлана, Орхан дошёл до Манисы, в которую вошёл 17 августа 1402 года[2][5]. Имя Орхана-бея отчеканено на двух серебряных монетах. Одна монета датирована 805 годом (1402), это свидетельствует, что он правил после битвы при Анкаре[4].
Однако второе правление Орхана-бея вызвало противодействие его брата, Хызыр-Шаха[2]. Летом 806 (1404) года Орхан и Хызыр-Шах вели борьбу за бейлик, как сказано в жизнеописании Бедреддина Махмуда «румские беи послали друг против друга войска, и народ саруханский озлобился»[6]. Через некоторое время Орхан-бей был отстранён, и трон Сарухана опять занял Хызыр-Шах[2][6].
Согласно османским источникам, Хызыр-Шах действовал вместе с Джунейдом Измироглу и в самом начале междуцарствия поддерживал Сулеймана Челеби в его борьбе против братьев (Иса Челеби, Мехмед Челеби и Муса Челеби) за трон. Возможно, именно с помощью союзников Хызыр-Шах сбросил с трона Орхана[2]. Затем Хызыр-Шах, Джунед Измироглу и Ильяс Ментешеоглу приняли сторону Исы Челеби[7][4]. После того, как Мехмед Челеби одержал победу над войском Исы при Улубаде в 1403 году, Хызыр-Шах бежал в Манису. Мехмед Челеби не торопился преследовать его. Лишь в813 (1410) году он отправился в Манису. Хызыр-Шах был застигнут врасплох в бане (Чукур-Хаммаме[8]) и казнён. Перед смертью бей обратился к Мехмеду Челеби с двумя просьбами, которые были выполнены после казни. Во-первых, он выразил желание быть похороненным рядом с предками, а во-вторых, просил сохранить вакуфы его семьи[4].
Большая часть бейлика перешла к Мехмеду Челеби[7] и стала одним из санджаков, а Маниса стала резиденцией наследника престола[1].
В сборнике стихов (Mecmuatü'n-Nezair), составленном Омером б. Мезидом в 1437 году есть касыды, посвящённые Хызыр-Шаху, автором которых был поэт по имени Хассан[4]. Османский историк XVII века Мунеджимбаши Ахмед Деде[en] называл Хызыр-Шаха аморальным и пьяницей[4].
