Коэффициент Сортино

Коэффициент Сортино — показатель, позволяющий оценить доходность и риск инвестиционного инструмента, портфеля или стратегии.

Коэффициент Сортино рассчитывается аналогично коэффициенту Шарпа, однако вместо волатильности портфеля используется так называемая «волатильность вниз». В этом случае волатильность рассчитывается по доходностям ниже минимального допустимого уровня доходности портфеля (MAR).

Расчет коэффициентаПравить

$S=\frac{R-<!--\; -\; -->T}{\mathrm{\sigma <!--\; \sigma \; -->}}$$S={\frac {R-T}{\sigma }}$ ,

где:

• $R$$R$  — средняя доходность портфеля,
• $T$$T$  — минимально допустимый уровень доходности портфеля,
• $\mathrm{\sigma <!--\; \sigma \; -->}$${\sigma }$  — «волатильность вниз»:

$\mathrm{\sigma <!--\; \sigma \; -->}=\sqrt{{\int <!--\; \int \; -->}_{-<!--\; -\; -->\mathrm{\infty <!--\; \infty \; -->}}^T(T-<!--\; -\; -->x{)}^{2}f(x)dx}$${\sigma }={\sqrt {\int _{-\infty }^{T}(T-x)^{2}\,f(x)\,dx}}$ .

См. такжеПравить

• Коэффициент Бета
• Коэффициент Шарпа
• Коэффициент Трейнора

СсылкиПравить

• Коэффициент Сортино на ресурсе Investopedia (англ.)