Альфа-коэффициент

Альфа-коэффициент (альфа-фактор) — показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг, связывающий доходность ценной бумаги (портфеля) с доходностью близкого фондового индекса.

Расчёт коэффициентаПравить

Альфа-коэффициент является коэффициентом $\mathrm{\alpha <!--\; \alpha \; -->}$$\alpha$  в линейной регрессии доходности актива за период $r_{a,t}$$r_{{a,t}}$  относительно доходности близкого рыночного индекса $r_{p,t}$$r_{{p,t}}$ 

$r_{a,t}=\mathrm{\alpha <!--\; \alpha \; -->}+{\mathrm{\beta <!--\; \beta \; -->}}_a{r}_{p,t}+{\mathrm{\epsilon <!--\; \epsilon \; -->}}_t$$r_{{a,t}}=\alpha +\beta _{a}r_{{p,t}}+\varepsilon _{t}$ 

где $\mathrm{\beta <!--\; \beta \; -->}$$\beta$  — бета-коэффициент, а ${\mathrm{\epsilon <!--\; \epsilon \; -->}}_t$$\varepsilon _{t}$  — ошибка модели

См. такжеПравить

• Бета-коэффициент
• Бета-нейтральный портфель
• Коэффициент Шарпа