Денежная масса

Денежная масса, или денежное предложение, — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и безналичных средств на счетах, которыми располагают физические и юридические лица и государство^[1]^[2].

Денежные агрегатыПравить

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.

В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке)^[1].

Центральный банк РФ рассчитывает денежные агрегаты M0, М1, М2, М3^[1]:

М0 = наличные деньги в обращении (монеты, банкноты).
М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты), остатки средств в национальной валюте на расчётных счетах организаций, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций.
М2 = М1 + срочные вклады.
М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации.

В ряде стран дополнительно выделяют M4. Например, в Великобритании M4 включает в себя объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.^[3]

Структура денежной массыПравить

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (22 % в 2014 году), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7—10 %. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объёма денежной массы — результат влияния двух факторов:

изменение массы денег в обращении;
изменение скорости их оборота.

Коэффициент монетизацииПравить

Важным показателем состояния денежной массы выступает коэффициент монетизации (известный также как финансовая глубина), равный отношению М2 к валовому внутреннему продукту. Этот показатель позволяет ответить на вопрос о достаточности денег в обороте. Оптимальным уровнем монетизации для развитой страны считается как минимум 56—60 %, низкий уровень монетизации экономики может сдерживать внешнеэкономическое развитие^[4].

Денежные агрегаты в РоссииПравить

Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации. В таблице представлен денежный агрегат М2 (в млрд рублей) в разные годы, начиная с 2000 года^[5]:

Дата	Наличные деньги (М0)	Безналичные средства	Общая сумма (М2)	Изм. %
сумма	% от М2	сумма	% от М2
01.01.2000	266,1	37,24	448,4	62,75	714,6
01.01.2001	418,9	36,41	731,7	63,59	1 150,6	+61,01
01.01.2002	583,8	36,27	1 025,6	63,73	1 609,4	+39,88
01.01.2003	763,2	35,82	1 367,3	64,18	2 130,5	+32,38
01.01.2004	1 147,0	35,79	2 058,2	64,21	3 205,2	+50,44
01.01.2005	1 534,8	35,25	2 819,1	64,75	4 353,9	+35,84
01.01.2006	2 009,2	33,31	4 022,9	66,69	6 032,1	+38,55
01.01.2007	2 785,2	31,05	6 185,6	68,95	8 970,7	+48,72
01.01.2008	3 702,2	28,77	9 166,7	71,23	12 869,0	+43,46
01.01.2009	3 794,8	29,24	9 181,1	70,76	12 975,9	+0,83
01.01.2010	4 038,1	26,45	11 229,5	73,55	15 267,6	+17,66
01.01.2011	5 062,7	25,30	14 949,1	74,70	20 011,9	+31,07
01.01.2012	5 938,6	24,26	18 544,6	75,74	24 483,1	+22,34
01.01.2013	6 430,1	23,46	20 975,3	76,54	27 405,4	+11,94
01.01.2014	6 985,6	22,24	24 419,1	77,76	31 404,7	+14,59
01.01.2015	7 171,5	22,33	24 939,1	77,67	32 110,5	+2,25
01.01.2016	7 239,1	20,22	28 570,1	79,78	35 809,2	+11,52
01.01.2017	7 715,0	20,10	30 703,0	79,90	38 418,0	+7,29
01.01.2018	8 446,0	19,90	33 994,0	80,10	42 440,0	+10,47
01.01.2019	9 339,0	19,80	37 770,0	80,20	47 109,0	+11,00
01.01.2020	9 658,0	18,70	42 023,0	81,30	51 681,0	+9,71
01.01.2021	12 524,0	21,40	46 128,0	78,60	58 652,0	+13,49
01.01.2022	13 200,0	19,90	53 053,0	80,10	66 253,0	+13,0

Денежные агрегаты в ВеликобританииПравить

Денежный агрегат М4, рассчитываемый Банком Англии

Денежные агрегаты в Великобритании^[6]^[1]:

М0 — банкноты и монеты в обращении + наличные средства в банках + остатки на счетах банков в Банке Англии;
М1 — банкноты и монеты в обращении + средства на текущих и депозитных счетах частного сектора, которые могут быть переведены чеком;
М2 — банкноты и монеты в обращении + беспроцентные банковские депозиты + депозиты строительных обществ + счета Системы национальных сбережений;
М3 — M1 + все другие банковские депозиты частного сектора + депозитные сертификаты;
М4 — M1 + бо́льшая часть банковских депозитов частного сектора + вклады/авуары инструментов денежного рынка (объём наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства^[3]); агрегат M4 характеризует ликвидность частного сектора.

Денежная масса М1 в разных странах по состоянию на июнь 2007 годаПравить

Страна	Объём денежной массы (М1) на 1 жителя в рублях РФ*
Таджикистан	000 239 (возможно, в данных на сайте Национального банка РТ потерян один ноль)
Афганистан	001 218
Монголия	003 852
Киргизия	004 480
Грузия	004 924
Молдавия	005 250
Армения	007 031
Азербайджан	007 402
Мексика	009 248
Бразилия	009 411
Македония	010 215
Казахстан	022 077
Румыния	028 099
Белоруссия	029 908
Украина	030 126
Болгария	038 722
Россия	040 000 (оценочные данные, данные о величине М1 недоступны)
Польша	066 016
Латвия	073 770
Литва	075 882
Эстония	132 233
Швеция	618 131
Норвегия	635 611
Дания	662 264
Исландия	940 055

(* Данные о денежной массе М1 взяты с сайтов Центральных (Национальных) банков соответствующих стран. Количество населения стран взято из открытых источников в Интернете.)

См. такжеПравить

ПримечанияПравить

↑ ¹ ² ³ ⁴ Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.
↑ Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов Архивная копия от 19 сентября 2016 на Wayback Machine: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8
↑ ¹ ² Денежный агрегат М4 (Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine) // РБК.
↑ Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31.
↑ Агрегат М2 (неопр.). — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015. Архивировано 22 сентября 2019 года.
↑ Денежные агрегаты в Великобритании (неопр.) (недоступная ссылка — история). — Словарь «Финам». Дата обращения: 27 апреля 2010.

ЛитератураПравить

Денежные агрегаты / Л. Н. Красавина // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.

[a-1] ¹ ² ³ ⁴ Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2006. — 1 088 с. — 4000 экз. — ISBN 5-89378-014-0.

[2] Пархоменко А. В., Пчелинцев А. Н. Статистика финансов Архивная копия от 19 сентября 2016 на Wayback Machine: Учебное пособие. — ГОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет» (ТГТУ), 2010. ISBN 978-5-8265-0897-8

[autogenerated1-3] ¹ ² Денежный агрегат М4 (Архивная копия от 13 апреля 2014 на Wayback Machine) // РБК.

[autogenerated20130409-1-4] Андрианов В. Рублевая зона — это реально // Банки и деловой мир. 2009. № 8. С. 30—31.

[5] Агрегат М2 (неопр.). — Центральный банк Российской Федерации. Дата обращения: 11 февраля 2015. Архивировано 22 сентября 2019 года.

[6] Денежные агрегаты в Великобритании (неопр.) (недоступная ссылка — история). — Словарь «Финам». Дата обращения: 27 апреля 2010.

[1]

[2]

[3]

[4]

[5]

[6]